投资

感悟笔记——来自u兄万亿孤独之路的雪球原创专栏

2018-10-22感悟笔记

来自u兄万亿孤独之路的雪球原创专栏



朋友说,很后悔2400多点的时候没有抄底,希望上天再给他一次机会,假如再次跌回2400点,他一定全仓杀进去。

其实短期的涨跌,神仙也难料,但按照我对人性的理解,即使再跌回2400点,他也未必敢买。因为真的跌回去了,各样的股票论坛,各种的新闻头条满屏的坏消息,他顶得住吗?他还是不敢买,他还是会想大盘会跌到2000点,再等等。即使真的跌到2000点,他更不敢买了,因为这个时候的气氛已经恐慌看到1000点了。


别人恐慌时我贪婪”,

说起来很简单,做起来极难。很少有人真正做到。因为大多数人,是“别人恐慌时我更恐慌”。这是人性,人类就是一个从众的群体。是群居动物,这种从众心理,是几万年以来的进化结果。在原始社会,从众,抱团,让人类更容易在恶劣的环境生存下来。但这种“优势”在资本市场上不太合适。只有反人性,只有站在大多数人的对立面,只有孤独的投资者,才能在这个市场上长久的活下来。

因此我过去十几年,从来没有与任何人讨论过投资,从来不听从别人推荐的股票。错过也就错过了,从来没有觉得任何的可惜。今天依然实现了财富自由,而且心安理得,夜夜睡得很安稳。当年想向我推荐股票的人,都已经发誓再也不碰股市了。


股市最重要的作用,其实不在于赚多少钱,不在于要选对涨的最多的股票,有没有买到腾讯根本就不重要,有没有抄中最低的点,也根本不重要。2500点买,还是2800点买,甚至3000点买了暂时被套,其实都不重要。这些短期的波动,谁也无法预测。

一旦想用短期的波动来快速赚钱,已经是贪婪,

一旦贪婪,必然带来恐惧。

一有贪婪与恐惧,情绪的波动就带着你走。

市场先生就会牵住你的鼻子,投资不可能做得好。

投资不是用来赚钱。那是用来做什么的?

那是用来守钱的。用合理的回报,守钱。

什么是合理?

每个人的人心不一样。我认为长期收益10%就很合理。

这样的“合理”其实已经在过去一百年的各类资产收益中,

高不可了。

已经是最高的一个。

守着守着,自然就能够赚到钱了。

在投资上,最好的进攻,就是最保守的防守。

为什么?

因为投资有独特的复利。短期收益虽然不高,但你的投资足够保守安

全,长期地活下去,复利将会让你转守为攻。当年看起来毫不起眼的

收益率,将复利到不可思议的巨大。这个保守很低却又收益巨大的复

利率,已经足够保证我们家族财富的长久传承。


长寿。才是投资中最核心的竞争力。

所以投资的核心,不在于捕捉到一万个中只成功一个的黑马,

而是投资那些一眼就知道已经成功的好公司。

它们会慢慢带着我们享受复利。

因为即使投资成功99次,但第100次失败了,也就归零了。

所以我说最可怕的是,以错误的方式赚到钱,

这种错误的方式,

可能是上了杠杆,

可能是听了小道消息,

可能是抓中了某个黑马,

然后以这样的方式强化了自我的投资逻辑,

一直重复下去。直到有一天发现,

过去百试百中的方法突然间失灵了,

而资金却越加越重,甚至卖房借款,

一次失败,把一生的积累全部赔上。


经常有人问,

到底什么是好公司。我说了一百次,一眼看到的好公司,就是好公司。每次投资,我总是假设,买入之后,我被抓到一个荒岛上面关上五年,而这五年我没有任何的网络,收取不了任何的信息,不知道这个公司这五年任何财务报表。我还敢投资这样的公司,还能安心睡觉,这就是一眼看到的好公司。好到根本不需要看财报,根本不需要关心它的新闻,很安心就能够长期持有了。

所以经常有一些朋友问我,XX股票怎么样,

其实这样的问题,真正需要的是问你自己。只要你敢五年不看的公司,我相信不会太差,而且真正重要的是,你能够拿得安心,拿到它涨的那天,这才是属于你的利润。拿不安心的股票,涨几个点,你就已经早早卖掉了,后面再涨一百倍,也与你无关,你不过是一个旁观者而已,在暗自叹气:假如上天能够再给我一次机会。

相信我,

这样的历史,会重演一万次,人性永不改变

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