投资

[转载]U兄论股票—–作者:买出价值























原文地址:U兄论股票作者:买出价值


实在太便宜了,足够便宜的时候,不确定性就变成确定性。


播种的季节应该播种,收获的季节自然会来。
播种的季节因害怕天冷却不敢下种,
或总抱怨苗怎么还不长出来,这是不公平,不理智的。
实在太便宜了。足够便宜的时候,就是下种的日子。


不确定性也就变为确定性。
播种的季节就在熊市,熊市是价值投资的春天。




以五毛的价格买入一元的资产,
就是不确定性变成了确定性。
而且这个资产在可见的将来可以增长至两元,
这种情况还犹豫不决,这样还好意思玩吗?

什么时候应该等?
等到什么时候?
要用多少的耐心去等?
知始,
知止。
时间管理比资金管理更加重要,
资金可以积累,时间却一去不返。

最近在想,大家都老生常谈资金的分配,却很少谈时间的管理。对于价值投资的课程,应该加上时间管理这个内容。
怎么我觉得想通了这一点之后,我的投资水平突然上了一个层次,传说中的顿悟?!自娱自乐,不值一笑。



每次看到大家推荐一些公司,然后后面的跟帖当中总会出现一些反驳的声音。其实每个公司肯定总有缺点,总能数一大堆出来。选一个80分的公司足矣,起码十年八载不会倒闭,利润创新高也很容易期待,加上目前值120分的股价,未来翻一两倍没有问题,不用搞得自己那么累。


赶紧抛弃不切实际的收益率预期吧,
20%的复合收益率,甚至15%的复合收益率
(实际上,想获得这样的复利并不容易)
就足以成就你富足的人生,
珍惜身体,让时间站在你的一边,长期持续的为你积累财富。

我说十年十倍的收益真的很简单,只要用很简单的常识,很简单的数学乘法就可以做到。目前可以说是随便挑都一大批十倍股。

要实现十倍收益要有三个重点:


(一)买入稳定的业绩增长股。


每年10%的业绩增长,这不是难事,很多银行股,地产股,消费股都没有问题。别小看这10%的业绩增长,十年复利就是三倍。当然有一些股票能十年增长5倍10倍的业绩更加好。


(二)在低PE时候买进股票


比如现在。在大家都没有信心时,更加要决心买进。低PE的买进非常重要,这是一个简单的数学乘法。例如10PE买进30PE卖出,便是3倍收益。15PE买进30PE卖出只有2倍收益。十分幸运的是,目前一大堆10PE的优质股票在那里任君选择。


(三)最重要的一点是耐心持有


这个耐心是十年,很长的一个时间,会慢慢消磨了你的信念,消灭你的意志。当然未必是十年,反正是要持有到一个牛市的到来,连邻居的阿婆都去买股票的时候就到了。牛市就像是下一班车,总会来的。以我的经历,中国的股市基本上是5年便转换一个周期。

这样,简单的乘法法则起了效用,业绩的增长XPE的增长,轻轻松松的超过十倍收益。

看完这段文字,相信很多人马上反对,总有各有各的反对理由。我只想说,我不是一个理论者,我是一个实践者,过去二十多年的时间里,我已经用这个办法轻轻松松获得近千倍的收益,当初入市的数万元,目前已经是数千万。年复一年,一个周期复一个周期,从来没有发现我这个简单的常识出现过问题的时候。这便是常识。


一大批便宜的高成长股票,特别是地产龙头。


国家打压地产,只是为了保障房建设争取时间,两年后一千万套保障房完成后,政府将退出打压地产,恢复商品房的正常交易,两年后将是地产股大面积复活。现在的10PE,我有信心两年后会变成20PE甚至30PE,要知道不久前的09年地产股便是30PE的,历史总会重演。例如保利地产的“再造保利计划”,保利三年翻一倍的战略,最终三、五年后保利市值可以翻2X2=4倍!甚至是2X3=6倍!历史性的买入机会呀!不买的走宝了,呵呵

当然以上只是冰山一角,一大批价值股也是大同小异,银行、地产、重工、大秦、美的、格力。。。。。。。。。太多太多了!真愿我能借十个亿,每个股就买一亿等它们翻5倍!


1。从目前市盈率估值上看,银行与大秦都处与历史低位,银行稍稍低一点。从市净率上看,银行在1.4-2之间,大秦在2.6。综合来看银行稍胜一筹。

2。从利润增长来看,大秦稳定在10%左右。银行在15-20%左右。特别在通胀时期,虽然秦运费都会跟涨,但受益速度比不上银行,银行是货币增发的第一手家。

3.从经营资金再投入方面看,大秦铁路建设要大额资金的投资,而银行扩张的成本要低多了。

4。从历史牛市市场给与的估值上看,大秦在30PE以下,银行在30-35PE之间。除此之外,在牛市之中,银行由于金融资产价格的升值及市场资金周转的激烈运动,造成短期的业绩大增。所以即使大秦与银行都是30PE的牛市估值,银行还有至少50%的短期业绩增量。

由于两者我都没有重仓,也没有深入研究,纯是个人感觉,说得不对的地方大家可以提出讨论一下。

准确来说应该是不买白酒股。
本人不喝白酒,更不喝茅台,偶尔一点红酒啤酒,也没看见多少个持有茅台股票的人喝茅台。再过五到十年,新一代的年轻人将成为社会主流,他们受过良好的教育,有良好的习惯,认为健康比金子贵,喝牛奶豆浆多过喝水。同时白酒也没有国外市场,白酒股未来将进入一个大的销售下跌的周期,利润与估值齐跌。


记得当年07年大牛市的时候,市场上几乎是一个论调,股民们大骂05年的时候股票以低净资产卖给外资,卖给投资机构。记得当时骂得特别利害的是银行保险等股票,以一倍多的净资产卖给外国。
历史总是不断地重复,今天,破净的银行股又来了,各种机构抄底的声音又来了。奇怪的是目前股民们却在嘲笑这些抄银行底的人们,自己却忘记了07年发生的事情。很多股票现在送也没有人敢要,但也许再过几年,目前没有抄底的股民们,又要开始骂街了。