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投资,以不变,应万变—-U兄-万亿孤独之路的原创专栏








2017年2月:


投资,以不变,应万变




我为什么选择上投资这条道路,说白了就是又懒又笨!不够聪明,又不想努力。做企业家非常的辛苦,非常的艰难,而且尽管你非常的努力,还不一定能够成功。即使你昨天成功了,也不保证明天还能够持续地成功。时代在变,环境在变,企业要成功,要时刻的创新,时刻的革命,革自己的命!没有壮士断臂的勇气,做企业很难成功,这往往是一对矛盾。为什么呢?因为昨天成功了,这个经验让你获得了利润,你自然想要保留它。旧有的经验一旦占据了优势,你便变得很难去创新,你不敢革自己的命,因为你已经是既得利益者,很难再靠自己去改变。不敢革自己命的结果,就是别人——别的新模式会来革你的命。对于企业家来说,昨天成功的经验,往往是明天失败的因素。
但作为投资家,那是真的他妈的轻松自在。要干企业干的成功,商业模式每十年便一次大革新。但投资要干得成功,那么投资模式是百年不变。做企业要创新,要时刻折腾。而做投资最害怕折腾。为什么做投资那么简单容易?因为我们投资时候挑选好的行业、好的公司、便宜的价格,这些标准是永恒不变的。我不需要时刻想办法变着新花样去讨好客户。投资这个领域,我,就是我自己的唯一客户,我管理好我自己就行了。
以前做企业是忙死了,一早起床安排生产,安排送货,经常有各种各样的问题要处理,各种关系要打点,完了还要求着客户干爹付款。这种孙子的日子我过够了!所以我在2014年选择退休。退休,是职业上的退休。为了更好的全身心的投入到投资事业中去。职业与事业,是两个不一样的人生境界。
我的家族干过很多的企业,酒楼、汽车美容、棉花纺织、塑料加工、金属冶炼,隔行如隔山,即使做好一个行业已经非常的难,更别说这样换来换去的,经验和资金根本来不及积累,便又要更换行业。但我从事投资,至今为止,我投资过地产、银行、保险、饮品、电子商务。而且未来可能会投资更多不一样的行业,只要时机合适。尽管行业跨度也非常的大,但我统都取得非常成功的投资业绩,我也非常的坚信未来会继续取得成功。为什么?因为投资没有新鲜事,一切皆是轮回。因为投资无论哪一行,什么时候投资,投资成功的法则都是永恒不变的。五十年前的投资法则与今天的投资法则没有什么不同,而我也可以非常的自信预言,五十年后,一百年后,投资的法则也不会与今天不同。哪个行业有前景哪个公司如日中天,那么我便投资哪个。什么时候市场恐慌我便大举扫货,什么时候市场狂热,我便抽身离场。无论多少次的轮回,这些法则皆可以跨越时空,千百年不变。
我是一个很笨的人,而且不够勤奋,所以干企业没有什么成就,我的职业生涯就这样结束了。但正是我这样笨且懒的人,偏偏干投资干得不错,干成了人生的事业。因为只需要不断的重复同一条法则:低估买进优秀公司,耐心持有,高估卖出。这就是投资的全部真相。我这么笨的人都可以成功,我相信90%的投资者皆可以成功。
有一个朋友向我请教投资如何赚钱,我问他,你投资有多少年经验了?他说刚刚开始。那么我说,选几个好公司,假如真的没有选股能力,那么就选个上证50或沪深300指数基金也很不错,有钱就买有钱就买,闭着眼睛就买,二十年三十年之后,当你退休的时候应该能够有不错的收益,能够过上很好的退休生活。然后他就再没有搭理我了。
然后我想呀,他不搭理我是什么意思呢?要么以为我忽悠他?可能感觉太简单吧,简单到不能相信吧。我说的可是真话!要么就是觉得收益太慢吧,三十年之后才能见效果。我一早就告诉大家,我搞投资就是因为笨,企业做不成功才来做投资的。我真的不懂有什么一夜暴富的秘诀。但三十年暴富我却可以告诉你,这样就是了。只是太简单,简单到没有人相信,简单到做不到。
为什么越是简单的法则,越是不容易做到呢?越是简单的事,真正执行越是困难。越简单,越困难。怎么会出现这种矛盾的现象,这真的是很难让人想通。但一旦想通了,投资便会进入大成之境。
简单是动作本身,一买一卖何其简单。懂得低估买进高估卖出的道理何其简单。懂得耐心持有长远布局的道理何其简单。不简单的是道理的背后所涉及的人性。人性是复杂的,诚如我,也无时无刻地与自我的欲望进行斗争。你的心会累,但欲望它不会,欲望是无穷无尽永无止境,它永远都会在你放松的一刻来袭,甚至千年道行一朝丧。
所以投资到最终极的境界,是研究人性,是克服自身的缺陷。看不懂我的人,会觉得这家伙天天在发心灵鸡汤,不整点实际的,还不会分析点企业的经营状况,解读解读财务还实用。小伙子还是too young,我早已经过了研究企业这个关。行业公司估值这三道基本功,是知识,是硬性要求,这个基本功都不过关还投什么资呢。知识的东西其实是很简单的,你花足够的时间去看,去看,去对比,自然就会知道什么是好公司,什么是高估,什么是低估,这个其实大家都已经很清楚。很多人天天研究公司,还在论坛上天天与人讨论,连这个CEO有没有情人都讨论得非常的清楚。但突然来个股价大跌50%很多人也就慌了,尽管他们把公司研究得很清楚,没有找到任何问题,但就是慌了。他们总是要从股价的波动中找出波动的理由,尽管真正的理由是没有任何理由。然后硬生生的用这个不是理由的理由来说服自己卖出一个优秀的企业。你说他们研究企业研究的不够清楚吗?清楚得很。那么问题出现在哪里?心态。
投资假如还没有触及到心态的层次,投资还是没有入道。投资的知识,选出好公司好公司,仅仅是知识,是入门。入道要靠智慧,就是要研究人性。
对于企业家来说,昨天成功的经验,往往是明天失败的因素。所以我一直在思考,昨天他们是怎么成功了,明天又可能会是怎么失败了。只有想清楚了这一点,我才能够避免我未来投资可能的失败。
遥想当时国美苏宁风光无限。它们当年致胜的法宝,就是到处跑马圈地,占据商圈来占领市场。但当电商出来之后,它们昨天成功的因素却成为了它们最痛苦的包袱。开这么多的店,养这么多的员工,工资,租金,库存,两大巨头被电商打得满地找牙,毫无还手之力。
所以我不得不思考,我今天重仓投资的传统金融行业,保险也好,银行也好,会不会步传统零售的后尘。传统金融几十万的网点,几千万的员工,这个昨天成功的因素法宝,会不会成为明天转型的包袱。
金融业永远都在,但金融业存在的模式肯定会发生变革,关键是何时?何地?这些都是我需要不停地思考的。
做企业要变,一旦不变就会死掉。但做投资不能变,一旦变也会死掉。
环境在变,商业形态在变,企业要成功模式也得变。但成功的投资永远不变,因为成功的投资只基于一点:成功的企业。只有企业成功了,投资才能够成功。
所以投资很关键的一点,是选择投资那些已经成功的企业,而不是将要、将会、可能会成功的企业。这个法则万年不变。绝大多数人并没有想清楚这一点。所以基于这个法则,并不会影响我对未来投资的成功。投资最大的优势在于流动性,这是神器。在国美还是辉煌的时期我赚了翻倍的利润,在它损落之时我却已经离它去。这就是投资的神器——超级流动性。而企业家却只能伴随着他的企业一起消亡,无法离开,无论这个企业曾经多么的辉煌。
判断将可能成功的企业很难,但判断已经成功的企业很容易。
今天,中国平安已经明显是保险业的成功者,这个很容易判断,要投资它很容易。明天,中国平安很可能会被互联网保险干掉,这一点我毫不怀疑,甚至很确定。我只是不确定是何时。十年还是二十年还是五十年?我不确定。所以我只是在观察,不断地观察,思考。但目前平安一切安好,利润还在如日中天的增长,还远远没有到逆转的时候。
但居安思危,我已经为未来十年或二十年离开平安做好随时的准备——离开只是一分钟的事情而已,但思考是需要十年。
而互联网银行,互联网保险,将来会成功的,我不怀疑。但哪家会成功,我不确定,所以只是在观察,不断的观察思考,等待局势明朗,等待最后那个王者出现,然后我再进入——进入也只是一分钟的事情而已,但我已经在思想上提前了十年布局。
万变的是这个社会,是人的心。我实在难以跟上这个社会快速的变革,在旧社会中我肯定是等待着被淘汰的物种。
不变的是投资的本质,永远只有一招一式,跨越不同的时空,没有界限。然后我就可以很安然的,一辈子只练这一招一式。一辈子只做好一件简单的事,最适合我这种又懒又笨的人不过。




作者:万亿之路
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来源:雪球
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